Companies Pitch Shortwave Radio to Shave Milliseconds Off Trades

https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-06-17/companies-pitch-shortwave-radio-to-shave-milliseconds-off-trades

Компании предлагают использовать коротковолновое радио, чтобы сэкономить миллисекунды на торгах

Thomas Seal & Justina Lee

17 июня 2020 г.

Трейдеры, как известно, делают практически все, чтобы быстрее получить последние рыночные данные и отправить свои заказы на покупку и продажу на несколько миллисекунд раньше конкурентов. Они пробились через горы, чтобы построить самые прямые из возможных волоконно-оптические маршрутов, в конкуренции, которая трансформировала мировые рынки и стала известной благодаря книге Michael Lewis «Flash Boys». Вскоре передача через стекловолокно со скоростью более 124 000 миль в секунду стала недостаточно быстро - стекло замедляет ход событий - поэтому трейдеры перешли к микроволновым передатчикам, которые посылают сигналы по воздуху.

 Но с этим тоже есть проблемы. Микроволны распространяются приблизительно так, как видит глаз, потом они затухают и нуждаются в усилении сигнала. Теперь две конкурирующие телекоммуникационные компании подписали договор, который, по их словам, предоставит трейдерам доступ к экспериментальным беспроводным каналам, которые могут передавать данные через океаны.

Для этого сигналам нужна более длинная волна, известная как коротковолновая, которая распространяется, отражаясь между водой и атмосферой. Это не самое совершенное решение. Радиоволны могут пропустить только небольшую часть данных, по сравнению с  оптоволокном, передавая всего около килобита в секунду по сравнению с гигабитами. Кроме того, некоторые сигналы могут быть потеряны.

Raft Technologies Inc., стартап из Тель-Авива, говорит, что компромиссы того стоят. В Raft заявляют, что могут передавать данные по короткой волне из Чикаго во Франкфурт за 31,4 миллисекунды, что на 4,5 миллисекунды быстрее, чем лучший доступный оптоволоконный маршрут. Это практически вечность в отрасли, которая имеет тенденцию измерять улучшения с точностью до тысячных долей секунды. Компания заявляет, что сигнал достоверен на 85% по сравнению со 100% для оптоволокна. Клиенты могут использовать волоконно-оптическую линию параллельно в качестве меры безопасности.

Компания GTT Communications Inc., которая управляет основной трансатлантической оптоволоконной линией, заявила, что у нее «услуга трансатлантической пропускной способности с наименьшей задержкой», то есть самая быстрая, «и мы стремимся сохранить лидерские позиции на этом рынке».

Raft обслуживает клиентов в течение полутора лет и сотрудничает с McKay Brothers International, которая специализируется на микроволновых антеннах, для расширения своего рынка. Партнеры будут передавать информацию о торговле фьючерсными контрактами на Чикагской товарной бирже в лондонские дата-центры. McKay, основанный и управляемый двумя докторами наук Гарварда по физике, будет затем передавать эти сигналы через свою собственную платформу данных, известную как Quincy, одновременно комбинируя свою собственную сеть микроволновых переходов с трансокеанским скачком от Raft.

Их клиентами будут высокоскоростные алгоритмические трейдеры, которые используют компьютеры для поиска рыночных данных, чтобы найти, а затем использовать крошечные расхождения в ценах. «Очевидная стратегия вытекает из этого», - говорит Haim Ben Ami, главный исполнительный директор Raft. Миллисекунды имеют значение, потому что промежутки могут быть очень короткими, исчезая, как только кто-то с более мощным компьютером и более быстрым соединением обнаруживает их. Конкуренция настолько интенсивна, что судебные баталии могут разразиться из-за размещения антенн торговых фирм в нескольких футах друг от друга возле центров обработки данных.

Ben Ami говорит, что, вероятно, некоторые хедж-фонды, и другие компании уже используют короткие волны в своих частных сетях. Пару лет назад радиолюбители заметили коротковолновую антенну за пределами Чикаго, которая была связана с торговыми компаниями. «Можно представить, что несколько крупных фирм, занимающихся торговлей, пытались разработать алгоритмы этой технологии», - говорит он. «Но, конечно, они не предлагают это как услугу». Raft и McKay, предлагая систему всем, кто может платить, «выравнивают поле деятельности», говорит Tomer Mann, менеджер по развитию бизнеса и рынка компании Raft.

Пока не ожидайте большого от трансокеанских соединений. По словам Christina Qi, партнера-основателя Domeyard LP, хедж-фонда, ограничения по полосе пропускания для коротких волн накладывают значительные ограничения на высокочастотные технологии. «Вы не можете передавать объемные сигналы или потоковую информацию с помощью коротковолновой радиопередачи, по сравнению с микроволновой передачей», - говорит она, обращаясь к обширным данным о заказах других трейдеров на покупку и продажу, которые необходимы для более сложных торговых стратегий. «Но это технология, за которой мы следим».

В разгар глобального пандемического и экономического кризиса может показаться странным подписание соглашения о создании дорогой сети, которая ничего не делает, кроме как передаёт рыночные данные на один незаметный момент быстрее. Но Ben Ami говорит, что он никогда не видел такого большого спроса на услуги. С февраля по март трафик в сети Raft вырос на 3500%, поскольку клиенты пытаются извлечь выгоду из неустойчивых колебаний цен на рынках.